The Joint Liquidators of Stanford International Bank Ltd – in Liquidation (SIB), Nigel Hamilton-Smith and Peter Wastell of Vantis Business Recovery Services, wish to provide an update regarding the location and status of known SIB assets and their recovery. The international pursuit of SIB assets for creditors continues to be the central feature of the recovery process and, in the interests of transparency and a commitment to regular communication with affected stakeholders, further communications will be issued as and when developments take place.
To date, circa US$100 million has been located in the United Kingdom (UK). In order to gain control of these assets, the Joint Liquidators sought formal recognition of their appointment. On 3 July 2009, the High Court of Justice of England and Wales issued a judgment in favour of the Joint Liquidators, confirming that the Centre of Main Interest of SIB is Antigua and Barbuda. An appeal against this decision by the US Receiver, Mr Ralph Janvey, was heard by the High Court between 16 and 20 November 2009. The hearing also dealt with an appeal from the UK Serious Fraud office on behalf of the United States of America (US) Department of Justice (DOJ) which has sought to restrain the same funds for forfeiture to the DOJ as proceeds of crime. The outcome is awaited and further notification will be issued when the judgment is handed down.
In the US, several proactive and meaningful discussions have been held with the US Receiver and his advisers, and the Joint Liquidators are hopeful that a working co-operation agreement can be established. As such, an agreement will be subject to regulatory and judicial approval in both jurisdictions. A conclusion is unlikely before March 2010, but a successful cooperation of this kind will lead to a significant reduction in costs for the SIB creditors.
In Antigua, at the commencement of winding-up, an application by a creditor was made for an alternate office holder. This was unsuccessful in the Antiguan courts. A further application by the same creditor has again been made and this matter will be before the courts in the near future. It is not believed that this application holds any merit, nor any legal basis. However, this further piece of litigation will need to be settled by the Antiguan judiciary.
In the meantime, the Joint Liquidators have been successful in tracing substantial investments into offshore companies which have revealed significant land assets in Antigua, valued in excess of US$150 million. Additional land holdings, registered in other Caribbean companies originally controlled by Mr Allen Stanford, are currently being investigated. It is expected that realisations from these sources will become available to creditors.
Significant lines of enquiry are also being pursued regarding claims against Mr Stanford. The Joint Liquidators anticipate this will result in a further realisation of assets.
The Joint Liquidators have made an application under the Bankruptcy & Insolvency Act in Canada for recognition of its appointment and control of the funds held in the country. These number approximately US$20 million. At the same time, Mr Janvey made the same application. During August 2009, the Superior Court of Quebec held a hearing, following which it concluded that Mr Janvey should be recognised and control of the funds should be passed to him.
Legal counsel for the Joint Liquidators considered that the decision provided by the court was erroneous and, accordingly, submitted an appeal that was heard during December 2009. The Court of Appeal upheld the decision. The Joint Liquidators retain the right to take this matter to the Supreme Court of Canada and the matter is currently with their legal advisers.
In Switzerland, applications have been made to the Swiss Financial Regulator, FINMA, for recognition and control of the assets based in the country, valued in excess of US$100 million. In addition to the Joint Liquidators’ application, Mr Janvey and the DOJ have made a similar application for control of the funds. The matter is currently with the Swiss Financial Services Regulator and the decision is pending.
Both Nigel Hamilton-Smith and Peter Wastell are keen to ensure that the interests of the creditors remain paramount throughout all these proceedings.
The Vantis Online Claims Management System is proving to be instrumental in assisting with the agreement of several thousand SIB creditors’ claims. Any creditor who has not yet registered their claim, is urged to do so at http://stanford.vantisplc.com/ to ensure any early agreement of claims.
Further communications will be issued when practicable.
For information relating to SIB, creditors are invited to visit www.vantisplc.com/Stanford or email stanfordenquiries@vantisplc.com.
Stanford Trust Company Limited (STC) remains in receivership and is not currently in a position to formally agree claims with its clients and creditors. The liquidators of SIB are, however, aware of the position of STC, and its clients and creditors, and know that STC’s clients’ claims will be formally registered with SIB in due course.
Media contacts for Vantis Business Recovery Services:
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Actualización de Stanford International Bank Ltd – en Liquidación: Activos localizados en Antigua, EEUU, Canadá y Reino Unido
Los Liquidadores Conjuntos de Stanford International Bank Ltd – en Liquidación (SIB), Nigel Hamilton-Smith y Peter Wastell de Vantis Business Recovery Services, desean facilitarles una actualización en relación con la localización y el estatus de los de los activos conocidos de SIB y su recuperación. La búsqueda de activos de SIB para los acreedores continua siendo la parte central del proceso de recuperación y, en el interés de transparencia y un compromiso de comunicación regular con los accionistas afectados, más comunicaciones serán emitidas según y cuando se desarrollen los acontecimientos.
Hasta la fecha, alrededor de US$100 millones han sido localizados en el Reino Unido (RU). Para conseguir el control sobre estos activos, los Liquidadores Conjuntos buscaron el reconocimiento formal de su designación. El 3 de Julio de 2009, el Tribunal Supremo de Justicia de Inglaterra y Gales emitió una sentencia a favor de los Liquidadores Conjuntos, confirmando que el Centro de Interés Principal (CMI) de SIB es Antigua and Barbuda. Un recurso en contra de esta decisión por el síndico de EEUU, Mr. Ralph Janvey, fue escuchado por el Tribunal Supremo entre el 16 y el 20 de Noviembre de 2009. La vista también trató con un recurso de la oficina de Fraude Grave del RU en nombre del Departamento de Justicia (DOJ) de los Estados Unidos de América (EEUU) el cual ha buscado el retener los mismos fondos como confiscación para la DOJ como procedimientos de delito. El resultado se espera y se emitirá futura notificación cuando el resultado se nos presente.
En los EEUU, varias conversaciones proactivas y fructíferas se han celebrado con el síndico de EEUU y sus consejeros, y los Liquidadores Conjuntos tienen la esperanza de que se pueda establecer un acuerdo de cooperación de trabajo. De ser así, un acuerdo estaría sujeto a aprobación judicial y regulatoria en ambas jurisdicciones. No es probable obtener una conclusión hasta Marzo de 2010, pero una cooperación exitosa de esta clase llevaría a una reducción significante de costes para los acreedores de SIB.
En Antigua, al comienzo de la liquidación, una solicitud de un tenedor de oficio alternativo fue hecha por un acreedor. Esto resulto sin éxito en los juzgados de Antigua. Otra solicitud de el mismo acreedor ha vuelto a realizarse y este asunto estará por lo tanto ante los juzgados en el futuro próximo. No creemos que esta solicitud tenga ningún merito ni base legal. Sin embargo, este litigio tendrá que ser establecido por la de judicatura de Antigua.
Mientras tanto , los Liquidadores Conjuntos han tenido éxito en el rastreo de inversiones sustanciales dentro de compañías extranjeras las cuales han revelado significantes activos de terreno en Antigua, valorados en más de US$150 millones. Otras participaciones adicionales en terrenos, registradas en otras compañías caribeñas originalmente controladas por el Sr. Allen Stanford, están siendo investigadas actualmente. Se espera que las conversiones de esos recursos estén disponibles para los acreedores.
Líneas significativas de consulta están siendo buscadas en relación a las reclamaciones en contra de Mr. Stanford. Los Liquidadores Conjuntos anticipan que esto resultará en una futura liquidación de activos.
Los Liquidadores Conjuntos han hecho una solicitud bajo la Ley de Bancarrota e Insolvencia en Canadá para el reconocimiento de su designación y el control sobre los fondos retenidos en el país. Estos suman aproximadamente US$20 millones. Al mismo tiempo, Mr. Janvey hizo la misma solicutud. Durante Agosto de 2009, el Tribunal Supremo de Quebec celebro una vista, a la que seguidamente concluyó que Mr. Janvey debería ser reconocido y el control de los activos debería serle transferido.
Los asesores legales para los Liquidadores Conjuntos consideraron que la decisión dada por el tribunal fue errónea y, de acuerdo con esto, efectuaron un recurso que fue visto durante Diciembre de 2009. La Corte de Apelación mantuvo la decisión. Los Liquidadores Conjuntos tienen el derecho de llevar este asunto a al Tribunal Supremo de Canadá y el asunto se encuentra en manos de sus consejeros legales.
En Suiza, han sido hechas solicitudes a la Reguladora de Servicios Financieros Suiza, FINMA, para el reconocimiento y control de los activos con base en el país, valorados en más de US$100 millones. Además de la solicitud de los Liquidadores Conjuntos, Mr. Janvey y el DOJ han realizado similares solicitudes por el control de los fondos. El asunto se encuentra actualmente con la Reguladora de Servicios Financieros Suiza y la decisión está pendiente.
Tanto Nigel Hamilton-Smith como Peter Wastell quieren asegurar que los intereses de los acreedores permanezcan siendo primordiales a lo largo de todos estos procedimientos.
El Sistema de Gestión de Reclamaciones Online de Vantis está demostrando ser de gran ayuda para efectuar varios miles de reclamaciones de acreedores de SIB. Cualquier acreedor que aun no haya registrado su reclamación, ha de hacerlo con urgencia en http://stanford.vantisplc.com para asegurar cualquier próximo acuerdo de reclamaciones.
Más comunicaciones serán emitidas cuando sea factible.
Para información relacionada con SIB, los acreedores pueden visitar www.vantisplc.com/Stanford o enviar un correo electrónico a stanfordenquiries@vantisplc.com.
Stanford Trust Company Limited (STC) permanece en administración judicial y no se encuentra actualmente en posición de acordar formalmente las reclamaciones con sus clientes y acreedores. Los Liquidadores de SIB son, sin embargo, conscientes de la posición de STC y sus clientes y acreedores y saben que las reclamaciones serán registradas formalmente con SIB a su debido tiempo.
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